Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Der Wert einer Finanzanlage und die daraus erzielten Erträge können steigen oder fallen. Anleger können einen Teil oder den vollständigen Betrag ihres eingesetzten Kapitals verlieren. Auch eine breite Diversifikation kann Wertschwankungen und Verluste nicht ausschließen. Soweit nicht ausdrücklich anders angegeben, zeigen die dargestellten Musterportfolios die Entwicklung einer einmaligen Modellinvestition ab dem jeweils genannten Startzeitpunkt. Der Berechnung können feste Stückzahlen zugrunde liegen. Weitere Einzahlungen, Entnahmen, Umschichtungen oder ein regelmäßiges Rebalancing werden nur berücksichtigt, wenn dies bei der jeweiligen Darstellung ausdrücklich angegeben wird. Eine im Namen oder in der Beschreibung eines Musterportfolios genannte prozentuale Aufteilung kann daher ausschließlich die Gewichtung zum Startzeitpunkt bezeichnen. Ohne ein regelmäßiges Rebalancing können sich die tatsächlichen Gewichtungen im Zeitverlauf infolge unterschiedlicher Wertentwicklungen verändern. Die dargestellten Musterportfolios stellen keine tatsächlich geführten oder verwalteten Kundendepots dar. Die gezeigten Ergebnisse wurden nicht notwendigerweise von einem Anleger tatsächlich erzielt.

Soweit eine dargestellte Wertentwicklung einen Zeitraum vor der tatsächlichen Zusammenstellung oder Einrichtung des Musterportfolios umfasst, handelt es sich insoweit um eine rückgerechnete Modellwertentwicklung. Eine solche Rückrechnung stellt weder ein tatsächlich verwaltetes Kundendepot noch eine tatsächlich erzielte Wertentwicklung dar. Bei den jeweiligen Musterportfolios wird angegeben, ob eine historische Rückrechnung verwendet wurde. Die Aussagekraft dargestellter Rendite- und Risikokennzahlen hängt wesentlich von der Länge und den besonderen Marktbedingungen des betrachteten Zeitraums ab. Kurze Beobachtungszeiträume können stark durch einzelne Marktphasen und zufällige Entwicklungen geprägt sein. Sie ermöglichen keine verlässliche Beurteilung des langfristigen Verhaltens einer Portfoliostruktur.

Dargestellte Kennzahlen wie Rendite, annualisierte Rendite, Volatilität, Beta, Value at Risk, Conditional Value at Risk, maximaler Drawdown und Dauer einer historischen Wertaufholung beruhen auf historischen Daten, statistischen Annahmen und mathematischen Berechnungsverfahren. Sie stellen weder garantierte Risikogrenzen noch verlässliche Prognosen zukünftiger Renditen, Verluste, Wertschwankungen oder Erholungszeiten dar. Die tatsächliche zukünftige Entwicklung kann erheblich von der dargestellten Entwicklung abweichen. Zukünftige Verluste können größer als bisher beobachtete oder statistisch berechnete Verluste ausfallen. Auch die tatsächliche Dauer einer Wertaufholung kann wesentlich von historischen Beobachtungen abweichen. Vergleiche mit Modellportfolios oder Indizes dienen ausschließlich der Orientierung. Das jeweilige Vergleichsportfolio oder der Vergleichsindex kann sich hinsichtlich Zusammensetzung, Anlagegrenzen, Risiko, Währung, Kosten, Ausschüttungsbehandlung, Rebalancing und Berechnungsmethode vom dargestellten Musterportfolio unterscheiden.

Ein Index wird nicht aktiv verwaltet, berücksichtigt grundsätzlich keine individuellen Beratungs-, Depot- oder Transaktionskosten und kann nicht unmittelbar erworben werden. Aus einer bisherigen besseren oder schlechteren Entwicklung des Musterportfolios gegenüber einem Vergleichsportfolio oder Vergleichsindex kann nicht geschlossen werden, dass sich diese relative Entwicklung zukünftig fortsetzen wird.

Die dargestellten Kosten können auf die laufenden Produktkosten der modellhaft berücksichtigten Finanzanlagen beschränkt sein. Beratungshonorare, Depotentgelte, Transaktionskosten, Handelsplatzgebühren, Geld-Brief-Spannen, Fremdwährungskosten, persönliche Steuern und die Auswirkungen der Inflation sind nur berücksichtigt, wenn dies bei der jeweiligen Darstellung ausdrücklich angegeben wird. Nicht berücksichtigte Kosten, Steuern und Kaufkraftverluste können das tatsächlich beim Anleger verbleibende Anlageergebnis mindern. Die tatsächlich entstehenden Kosten hängen insbesondere vom Anlagebetrag, Depotanbieter, Handelsplatz, Umsetzungszeitpunkt und den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab.